Το εντυπωσιακό χρηματιστηριακό ράλι της τεχνητής νοημοσύνης προσκρούει πλέον σε ένα δύσκολο ερώτημα: Πότε θα αρχίσουν να αποδίδουν τα εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύουν οι τεχνολογικοί κολοσσοί; Η Wall Street εισέρχεται στον Νοέμβριο με τις μετοχές της τεχνολογίας να έχουν δεχθεί ισχυρό πλήγμα και τους επενδυτές να προετοιμάζονται για νέες διακυμάνσεις, καθώς πλησιάζουν οι αμερικανικές ενδιάμεσες εκλογές.
Η τελευταία συνεδρίαση του Οκτωβρίου άφησε πίσω της σημαντικές απώλειες. Ο Nasdaq υποχώρησε κατά 2,86%, ο S&P 500 κατά 1,82%, ενώ η Intel βυθίστηκε κατά 28,6%, μετά τις απογοητευτικές προβλέψεις της για την πορεία των δραστηριοτήτων της.
Το κλίμα επιβάρυναν οι ανακοινώσεις των Amazon και Alphabet, οι οποίες αναζωπύρωσαν τις ανησυχίες για τις τεράστιες δαπάνες στην τεχνητή νοημοσύνη και την πίεση που ασκούν στις ταμειακές ροές των επιχειρήσεων.
Η τεχνητή νοημοσύνη ζητά δισεκατομμύρια, οι επενδυτές ζητούν κέρδη
Η μαζική ανάπτυξη κέντρων δεδομένων, η αγορά προηγμένων επεξεργαστών και η κατασκευή υποδομών τεχνητής νοημοσύνης έχουν μετατρέψει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες σε βασικό κριτήριο αξιολόγησης των μεγαλύτερων τεχνολογικών εταιρειών.
Η μεγάλη εξέγερση των λαών πλησιάζει; Πολλές δυτικές κυβερνήσεις δεν θα επιβιώσουν
Οι επενδυτές δεν αρκούνται πλέον στις ανακοινώσεις νέων επενδύσεων. Εξετάζουν κατά πόσο αυτές μπορούν να μεταφραστούν σε διατηρήσιμη αύξηση εσόδων και κερδών, χωρίς να εξαντλούν τη διαθέσιμη ρευστότητα.
Η πίεση αποτυπώθηκε στις μετοχές των κατασκευαστών ημιαγωγών, με την AMD να χάνει 10,9% και τη Nvidia 4,2% στη συνεδρίαση της Παρασκευής.
Παράλληλα, ο δείκτης μεταβλητότητας VIX έφτασε στο υψηλότερο ενδοημερήσιο επίπεδο από τον Απρίλιο, καθώς ενισχύθηκε η ζήτηση για επενδυτικά εργαλεία προστασίας απέναντι σε ενδεχόμενες νέες απώλειες.
Η εικόνα, ωστόσο, δεν είναι ομοιόμορφα αρνητική. Μέρος των κεφαλαίων μετακινείται προς πιο αμυντικούς κλάδους, ενώ ορισμένοι επενδυτές αναζητούν ευκαιρίες στις μετοχές που έχουν υποχωρήσει περισσότερο.
Οι αμερικανικές κάλπες και το Ιράν προσθέτουν νέους κινδύνους
Η εβδομάδα που ξεκινά στις 2 Νοεμβρίου φέρνει μια ακόμη πηγή αβεβαιότητας: τις ενδιάμεσες εκλογές της 3ης Νοεμβρίου στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι αγορές παρακολουθούν τις πιθανές αλλαγές στους συσχετισμούς του Κογκρέσου, καθώς θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη φορολογική πολιτική, τις δημόσιες δαπάνες και το κανονιστικό περιβάλλον για επιχειρήσεις τεχνολογίας και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Την ίδια στιγμή, οι εξελίξεις γύρω από το Ιράν εξακολουθούν να επηρεάζουν την επενδυτική ψυχολογία. Η πορεία των διπλωματικών επαφών και ο κίνδυνος νέας στρατιωτικής κλιμάκωσης παραμένουν σημαντικοί παράγοντες για την αγορά πετρελαίου.
Μια νέα αναταραχή στον ενεργειακό εφοδιασμό θα μπορούσε να επιβαρύνει το κόστος λειτουργίας των επιχειρήσεων και τις πληθωριστικές πιέσεις, προσθέτοντας δυσκολίες σε μια αγορά που ήδη επανεξετάζει τις υψηλές αποτιμήσεις της τεχνολογίας.
Το επόμενο τεστ: Apple, AMD και η 17η Νοεμβρίου για τη Nvidia
Πέρα από τις πολιτικές εξελίξεις, η Wall Street περιμένει νέο κύκλο εταιρικών αποτελεσμάτων, με τις Apple, AMD και Palantir να βρίσκονται μεταξύ των επιχειρήσεων που ανακοινώνουν οικονομικά στοιχεία αυτή την εβδομάδα.
Την Παρασκευή 6 Νοεμβρίου, η προγραμματισμένη δημοσίευση των στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ θα προσφέρει πρόσθετες ενδείξεις για την κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας και τις επόμενες αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.
Ιδιαίτερο βάρος αποκτά και η 17η Νοεμβρίου, όταν η Nvidia έχει προγραμματίσει την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της. Η εταιρεία βρίσκεται στο επίκεντρο της επενδυτικής έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης και οι οικονομικές της επιδόσεις αποτελούν σημαντικό σημείο αναφοράς για ολόκληρο τον κλάδο.
Οι αγορές γίνονται πιο απαιτητικές απέναντι στις υψηλές τεχνολογικές αποτιμήσεις, ενώ οι πολιτικές και γεωπολιτικές εξελίξεις προσθέτουν νέους παράγοντες αβεβαιότητας.
